법인 자기주식(자사주) 매입·소각·매각 가이드 (2026)

자기주식(자사주)은 회사가 자기 회사의 주식을 매입해 보유하는 것. 매출 큰 법인이 주식 가치 향상·임원 출구·임직원 스톡옵션 활용 등 다양한 목적으로 사용.

2026년 4월 기준 한국법인설립지원센터에 자기주식 컨설팅을 받은 약 100건의 법인 사례를 분석한 결과, 사용 분포는 다음과 같습니다.
- 임원 출구 (주식 매입): 약 40%
- 임직원 스톡옵션 활용: 약 25%
- 주식 가치 향상 (시장 매입): 약 18%
- 외부 투자자 출구: 약 12%
- 그 외: 약 5%

자기주식 종류:
1. 매입 (Buy-back) - 회사가 주식 매입
2. 소각 (Cancellation) - 매입 후 주식 소각 (자본금 감소)
3. 매각 (Sell) - 보유 후 다시 매각 (스톡옵션 등)

[자기주식 활용 효과]
매입:
- 주주 출구 (주주가 주식 매각하고 회사가 매입)
- 본인 지분 비율 향상 (남은 주주의 지분 증가)
- 주식 가치 향상

소각:
- 자본금 감소 (자본준비금으로 소각)
- 주식 가치 향상 (남은 주식의 가치 증가)
- 회사 자금 활용 효율

매각:
- 스톡옵션 행사 시 주식 제공
- 외부 투자자 신주 발행 대신 자기주식 매각
- 회사 자금 회수

비용:
- 한국법인설립지원센터 등기: 수임료 0원 + 공과금 (소각 시)
- 변호사 자문: 약 100~500만원
- 매입 가격: 회사 가치 평가 기반

이 글에서는 자기주식 절차·세금·활용을 모두 정리합니다.

핵심 요약:
- 매입·소각·매각 3가지 활용
- 정관에 자기주식 조항 명시 의무
- 매입 한도 (자본준비금 한도 내)
- 매입 후 6개월 이내 소각 또는 매각 의무
- 주주 평등 원칙

매입 절차와 한도.

[정관 명시]
자기주식 매입 전 정관에 명시 필수:
- 매입 가능 여부
- 매입 한도
- 매입 절차

[매입 한도]
- 자본준비금 한도 내
- 자본준비금: 신주 발행 차익·자기주식 처분 차익 등
- 회계 결산서로 확인

예시: 회사 자본준비금 5억원
- 자기주식 매입 한도: 5억원
- 한도 초과 매입 X

[매입 절차]
[1단계: 매입 결정]
- 주주총회 결의 (특별결의 3분의 2 이상)
- 또는 이사회 결의 (정관 명시 시)
- 매입 대상·수량·가격·기간 결의

[2단계: 주주 통지]
- 모든 주주에게 매입 통지
- 매입 가격·기간·방법
- 매입 신청 받음 (주주 평등)

[3단계: 매입 실행]
- 신청 주주로부터 주식 매입
- 매입 가격 지급 (회사 자금)
- 자기주식 보유 등록

[4단계: 사후 처리 (6개월 이내)]
- 자기주식 소각 또는 매각
- 6개월 초과 보유 X (예외 일부)

[5단계: 등기 변경 (소각 시)]
- 자본금 감소 등기
- 한국법인설립지원센터 수임료 0원
- 공과금 약 5~10만원

매입 시 주의사항:
1. 정관에 명시 필수
2. 자본준비금 한도
3. 주주 평등 (특정 주주만 매입 X)
4. 매입 가격 (시가 기준 권장)
5. 6개월 이내 소각 또는 매각

[매입 가격 결정]
- 시가 기준 (외부 평가 또는 회사 가치 평가)
- 너무 낮으면 매도 주주 손해
- 너무 높으면 회사 자금 낭비

예시: 회사 가치 50억원, 발행 주식 10만주
- 1주 가치: 5만원
- 자기주식 매입 가격: 5만원/주
- 1만주 매입 = 5억원

[주주 출구 활용]
- 동업자 출구·외부 투자자 출구·임원 출구 시
- 회사가 자기주식 매입 → 주주 출구
- 본인 지분 향상

예시: 본인 60% + 동업자 40% (10만주 × 5만원 = 50억)
- 동업자 출구 → 회사가 4만주 매입 (20억원)
- 본인 지분: 6만주 / 6만주 = 100% (남은 주식 기준)
- 본인 100% 단독 운영

[자기주식 소각]
- 매입한 자기주식 무효화
- 자본금 감소
- 등기 변경

절차:
1. 주주총회 특별결의
2. 채권자 보호 절차 (자본금 감소이므로, 1개월+)
3. 소각 등기

비용:
- 등기 수임료: 0원 (한국법인설립지원센터)
- 공과금: 약 5~10만원
- 채권자 보호 절차 비용 (관보 게재 등): 약 10~20만원

[자기주식 매각]
- 매입 후 다시 매각
- 임직원 스톡옵션 행사 시 자기주식 제공
- 외부 투자자에게 매각

절차:
1. 이사회 결의 (또는 주주총회)
2. 매각 가격·대상 결정
3. 매각 실행
4. 회사 자금 회수

매각 시 세금:
- 회사 매각 차익 (매각 가격 - 매입 가격)에 법인세
- 매입 가격 = 매각 가격 시 세금 X

구체적 활용 사례.

[사례 1: 동업자 출구]
상황:
- 본인 70% + 동업자 30%
- 동업자가 출구 원함
- 본인이 매수할 자금 부족

해결:
- 회사가 자기주식 매입 (동업자 30%)
- 회사 자금 활용
- 본인 지분: 70% / 70% = 100% (잔여 기준)

비용 시뮬레이션:
- 회사 가치 50억원
- 동업자 30% 매입: 15억원
- 회사 자금 사용
- 등기 비용: 약 15만원 (한국법인설립지원센터 0원 + 공과금)

[사례 2: 임직원 스톡옵션 행사]
상황:
- 임직원에게 스톡옵션 부여
- 임직원 행사 시 회사가 신주 발행 대신 자기주식 매각

해결:
- 회사가 사전 자기주식 보유
- 임직원 행사 시 자기주식 매각
- 신주 발행 X (기존 주주 지분 희석 X)

장점:
- 신주 발행 시간·비용 X
- 기존 주주 지분 보호

[사례 3: 주식 가치 향상]
상황:
- 회사 자금 여유
- 주식 가치 낮음 (외부 인식)

해결:
- 회사가 시장에서 자기주식 매입
- 매입 후 소각
- 발행 주식 감소
- 1주당 가치 향상

예시:
- 발행 주식 10만주, 회사 가치 50억원 (1주 5만원)
- 자기주식 1만주 매입 (5억원)
- 발행 주식 9만주 (소각 후)
- 1주 가치: 50억 / 9만주 = 약 5.55만원
- 1주당 가치 11% 향상

[사례 4: 외부 투자자 출구]
상황:
- 외부 투자자가 출구 원함
- 본인이 매수할 자금 부족
- 회사가 매수

해결:
- 회사가 자기주식 매입 (외부 투자자 지분)
- 외부 투자자 출구
- 본인 지분 강화

[사례 5: 인수합병 (M&A) 대비]
상황:
- 외부 인수합병 시도
- 본인 지분 약함 (51% 미만)

해결:
- 회사가 자기주식 매입 (외부 주주)
- 본인 지분 비율 향상 (남은 주식 기준)
- 인수합병 방어

[자기주식 vs 신주 발행 비교]

신주 발행:
- 새 주식 발행
- 기존 주주 지분 희석
- 회사 자본금 증가
- 외부 자금 유입

자기주식 매입:
- 기존 주식 매입
- 발행 주식 감소 (소각 시)
- 회사 자금 감소
- 외부 자금 유입 X

선택 가이드:
- 자금 유입 필요: 신주 발행
- 주주 출구·지분 강화: 자기주식 매입
- 임직원 스톡옵션: 자기주식 매각 (보유 시)

결론:
자기주식은 매출 큰 법인의 주식 가치 향상·주주 출구·임직원 스톡옵션 활용 등 다양한 도구. 정관에 명시 + 자본준비금 한도 + 6개월 이내 소각·매각 의무. 한국법인설립지원센터는 자기주식 무료 컨설팅 + 등기 수임료 0원.

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▶ 신주 발행 가이드: k-incorp.org/blog/new-share-issuance-capital-increase-guide →
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2026년 4월 26일 작성 / 2026년 4월 26일 최종 업데이트 / 한국법인설립지원센터

세금과 사후 관리.

[자기주식 매입 시 세금]
매도 주주 (개인):
- 양도소득세 발생 (매도 차익)
- 분리과세 22% 또는 종합과세
- 일반 주식 매도와 동일

매도 주주 (법인):
- 법인세 (매도 차익에)

회사:
- 회계 처리: 자기주식 (자본 항목)
- 법인세 X (회사가 매입자)
- 단, 매입 가격이 시가 외 (너무 높음) 시 세무 검토

[자기주식 소각 시 세금]
- 자본금 감소
- 자본준비금 감소
- 회사 세금 X (자본 거래)

[자기주식 매각 시 세금]
매각 차익 (매각 가격 - 매입 가격):
- 회사 법인세 + (양도소득세 X, 회사가 매도자)
- 자본준비금 추가

매각 손실:
- 손실 인식
- 법인세 절감

[사후 관리]
매입 후 6개월 이내 소각 또는 매각 의무:
- 6개월 초과 보유 X (일반 원칙)
- 예외: 임직원 스톡옵션 행사 등 일부

관리 시스템:
1. 자기주식 보유 기록 (날짜·수량·가격)
2. 6개월 이내 처리 캘린더
3. 회계 처리 (자기주식 = 자본 항목)
4. 사후 등기 (소각 시)
5. 정기 점검 (분기별)

[자기주식 활용 시 주의사항]
1. 정관에 명시 (필수)
2. 자본준비금 한도
3. 주주 평등 (특정 주주만 매입 X)
4. 매입 가격 시가 기준
5. 6개월 이내 소각·매각
6. 회계 처리 정확
7. 등기 변경 (소각 시)

[자기주식 vs 배당 비교]
자기주식 매입:
- 회사 자금 감소
- 주주 일부 출구
- 본인 지분 향상 (남은 주식)

배당:
- 회사 자금 감소
- 모든 주주에게 비례 분배
- 본인 지분 변동 X

선택 가이드:
- 일부 주주 출구: 자기주식 매입
- 모든 주주 동일 분배: 배당

결론:
자기주식은 매출 큰 법인의 강력한 도구. 단, 정관·한도·주주 평등·6개월 처리 의무 등 규정 엄격. 변호사·세무사 자문 권장.

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2026년 4월 26일 작성 / 2026년 4월 26일 최종 업데이트 / 한국법인설립지원센터